Защитные активы для неспокойного времени. Обзор от AMarkets.

Познавательные статьиЗапись обновлена: 24/03/2022Комментариев: 3

На фоне продолжающегося роста нефтяных котировок, драгоценных и цветных металлов, настроения рыночных игроков стали немного лучше в середине марта. Со стороны США последовало эмбарго на российские энергоносители, а со стороны президента Украины – заявление о возможном отказе от стремления в НАТО и пересмотре позиции по Крыму и Донбассу. В течение ближайших дней ожидаются переговоры на уровне МИДов двух стран. Рейтинги России и российских компаний продолжают стремительно снижаться. Что ждать от основных инструментов в ближайшие недели? Давайте разбираться.

Рецессия на пороге

Перейти к брокеру - A-marketsНекоторые аналитики расценивают нефтяной шок как временное явление, которое обладает ограниченным влиянием на американскую инфляцию. Но, так ли уже временное? Как показывает история, увеличение нефтяных котировок вдвое за короткий временной промежуток приводит к катастрофическим последствиям. В 1974, 1980 и 2001 годах все заканчивалось рецессией, а в 1990 и 2008 году в мировой экономике намечался спад.

ФРС уже обжегся в 2021 году, посчитав, что рост потребительских цен будет ограниченным, что стало большой ошибкой. Сейчас рост инфляции в США может составить 10%, и в таких условиях задача Федрезерва сведется к агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики, что может привести к спаду в экономике. Эти условия являются крайне благоприятными для доллара США.

Введя запрет на российскую нефть, Белый дом формально защищает себя от возможного роста нефтяных котировок до уровня $300 за баррель, что возможно, если позиция Москвы будет поддержана другими странами. Но эмпирическое правило, озвученное Джеромом Пауэллом, говорит о снижении ВВП на 0,5 п.п. и росте инфляции на 0,9 п.п. при росте цен на нефть с $75 до $110 за баррель. Неизвестно также, как сильно по США ударит рецессия в Европейском союзе, учитывая существующие сильные экономические связи. 

Возможные в перспективе спад и стагфляция ведут к перевороту мировоззрения европейского регулятора и рыночных игроков. Под влиянием войны в Украине многое изменила в планах ЕЦБ относительно сроков выхода из программ количественного смягчения, поскольку сейчас ситуация говорит в пользу сохранения всех доступных монетарных стимулов. В то, что ставки будут повышены в текущем году, уже мало кто верит на срочном рынке.

На фоне высоких стагфляционных рисков еврозоны и растущей вероятности рецессии в Штатах можно говорить о продолжении медвежьего тренда EUR/USD. Длительность войны в Украине является показателем вероятности паритета. Любая возможность деэскалации обеспечит рост евро выше 1,09, правда, вряд ли евро останется выше этого уровня надолго. Любую коррекцию доллара мы бы использовали для входа в рынок с короткими позициями.

Нефть покоряет старые вершины

Защитные активы для неспокойного времени. Обзор от AMarkets.Последние две недели стали для рынков энергоносителей безумными. Русско-украинский конфликт подтолкнул цены Brent и WTI к многолетним максимумам, хотя они и так находились на высоком уровне.  

Нефтяные котировки стремительно приближаются к своим пиковым значениям 2008 года. Главной причиной можно назвать нежелание покупать российскую нефть. В результате спрос фокусируется на эталонных марках, а котировки уверенно растут. Также на фоне дефицита предложения и проблем с поставками нефти из России, обусловленными санкциями, стала расти нефть марки Urals, цена барреля которой достигла $105.

Недавнее заявление Белого дома о запрете на ввоз нефтепродуктов и сырой нефти из РФ, поддерживает рост нефтяных котировок при том, что о выходе из российских проектов заявили глобальные нефтяные компании. Напомним, что в прошлом году поставки из России составляли 8% от общего экспортируемого объема.

Утром в среду 9 марта фьючерс на нефть марки Brent снова тестирует уровень $130 за баррель. Базовый сценарий подразумевает дальнейший рост котировок бенчмарк до исторических максимумов $148 за баррель.

Единый порыв западных партнеров в стремлении отойти от российских энергоносителей будет поддерживать котировки на уровне выше $130 за баррель.  

Золото стремится ввысь

Золото, как актив-убежище, стал невероятно популярным последнее время. И сейчас, максимальные уровни, которых драгоценный металл посещал в августе 2020 года, вновь могут быть пробиты. Ниже мы приведем ряд факторов, которые, на наш взгляд, станут драйверами роста металла.

  1. Инфляция в США достигла уровня максимальных значений последних 40 лет. Рост потребительских цен в Штатах составил 7,5%, а рост индекса цен производителей 9,7%. Фиатные валюты сильно страдают от этого процесса. Хотя в силах центробанков максимально нарастить денежную массу, но только мощности горнодобывающих компаний обеспечивают золотые объемы, доступные для рынка. На протяжении многих столетий и даже тысячелетий именно золото служило барометром инфляции.
  2. Геополитические кризисы резко отражаются на золотых котировках. С момента окончания Второй мировой войны конфликт на Украине стал самым крупным в Европе с участием ядерной державы. НАТО и США предпочитают держаться в стороне от боевых действий, ограничиваясь введением новых беспрецедентных санкций. Учитывая недавнее решение российского правительства о переводе РВСН в особый режим, можно ожидать сохранения напряженности в течение ближайших месяцев (и даже лет).
  3. На потенциал санкций сильно влияют дружественные отношения между Москвой и Пекином, учитывая второе место, занимаемое китайской экономикой в мире. Также в Пекине могут расценить происходящее на Украине как сигнал к тому, чтобы воссоединиться с Тайванем. В результате сложившейся геополитической напряженности по одну сторону оказались Россия, Иран, Северная Корея и Китай, а с другой Штаты, Европа, Канада, Австралия, Япония и их союзники.

Грядут новые политические риски, в то время как пандемия уходит с мировой сцены. Номинированный в золоте доллар оказался под ударом из-за активного снижения КНР и Россией своей зависимости от доллара как мировой резервной валюты. Поскольку рынки живо реагируют на экономические и геополитические события, в перспективе цены продолжат расти. 

Выводы

  • В перспективе золото может вырасти до отметки 2100, и 2200. В этой связи можно покупать не только сам металл, но и акции золотопроизводящих компаний.
  • Продолжение бычьего тренда будет наблюдаться и на рынке сырья, а также по акциям нефте-добывающих и сервисных компаний.
  • Ожидается дальнейший рост бумаг оборонных концернов США.
  • Бычий тренд продолжится и по инструментам TZA, SOXS, VXX, которые могут вырасти как минимум на 20-30%.
  • Ожидается активный рост бумаг сельхозпроизводителей. В частности, это касается компаний, занимающихся зерном.
  • Что касается других активов, то они будут ощущать растущее давление, что особенно сильно скажется на бондах евробанков и стран-членов еврозоны. 

Что делать трейдеру в этой ситуации?

  1. Во-первых, не рисковать. Рынок сейчас неспокоен, и его может повести в любую сторону. Так что, отложите рисковые стратегии в долгий ящик пока.
  2. Во-вторых, займитесь диверсификацией. Помимо валют, добавьте в свой портфель и сырье, и акции компаний.
  3. В-третьих, начните копировать сделки профессионалов. У многих брокеров, например, у AMarkets, есть свои инвестиционные сервисы.

Такая инвестиция не только снизит психологическое давление, но и расширит торговые возможности, так как другой трейдер будет открывать сделки по другим стратегиям, и в то время, когда у вас могут быть дела или отдых. В-четвертых, если у вас сделка закрылась в минус, не спешите отыграться. Сейчас, когда рынком правят эмоции, ошибиться может каждый. Примите минус, и идите дальше.

Начните торговать на Форекс с проверенными брокерами, перечисленными ниже
Перейти к брокеру - AMarketsБрокер Форекс - АльпариПерейти к брокеру - RoboForexForex4you - описание и полный обзор брокера Форекс
Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:
Как правильно выбрать брокера?Стратегии торговли опционамиРаздел обзора лохотроны, обманщиков, лжеброкеров и т.д.ТОП брокеров бинарных опционовДля начинающих трейдеровТорговые индикаторы
На ваш взгляд легче всего заработать где? Или на чём?
  • Добавить свой ответ

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на FOREXAREAL.RU - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Спасибо что вы с нами!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.

Оцените статью, пожалуйста

3 комментариев

  • Спасибо за важные советы в это не спокой ное время. Я уже давно клиент AMarkets и прислушиваюсь ко всем их рекомендациям.

    Вы согласны с комментарием?
    Полезный комментарий?
  • Очень познавательно и актуально, спасибо. AMarkets надежный брокер,всем советую!

    Вы согласны с комментарием?
    Полезный комментарий?
  • Мне понравился обзор. Очень информативно. Продолжайте нас информировать! Спасибо.

    Вы согласны с комментарием?
    Полезный комментарий?

Добавить комментарий