Что ждать от доллара и биткоина во второй половине года?
Первая половина 2023 года выдалась тяжелой для многих инвесторов. Например, падение индекса S&P 500 за первые шесть месяцев этого года составило 21%, а в июне этот показатель достиг 8,4%. В положительной зоне оказались акции всего 57 компаний – это минимальное значение с марта 2020 года, давшего старт пандемии коронавируса. С начала года индикатор демонстрирует снижение на 19,7%.
Падение индекса NASDAQ Composite стало эпическим: за первые шесть месяцев 2023 года он обвалился на 29,5%, а во втором квартале – на 22,4%. Такого не отмечалось с четвертого квартала 2008 года.
Dow Jones Industrial Average оказался «более стойким», снизившись за первые шесть месяцев «всего» на 15,3%. Во втором квартале он упал на 11,25%.
Что ждать от доллара и биткоина
Такая плачевная ситуация позволяла предположить, что произойдет отскок, который отмечался в 2020 году во время «мини обвала», запущенного пандемией COVID-19. Но вероятность отскока зависит от ряда факторов, в частности, от политической неопределенности в Штатах и других странах, инфляционного давления, цен на сырье, устранения проблем с цепочками поставок, возникших из-за пандемии.
Восстановление рынков зависит от решений ФРС.
Американский регулятор в большей степени заинтересован в снижении инфляции до обещанных 2%, и на этот фронт он бросил все свои силы. Если во время пандемии ключевая ставка была практически нулевой, то сейчас усилиями регулятора она взлетела до 1,5–1,75%. При этом планируется еще два повышения до окончания года, которые будут производиться в конце июля и осенью.
Действия Федрезерва позволили увеличить доходность 10-летних казначейских облигаций с конца 2020 года до июня 2023 года на 2,51%, до 3,43%. Также выросла доходность 30-летних трежерис на 2,7% с конца 2023 года. В начале июня она составила примерно 5,8%.
Рост ставок сильнее всего бьет по ценам акций, быстрорастущему IT-сектору и рынку криптовалют. Проведение первичных размещений практически заморожено. Свою реакцию демонстрирует уже и жилищный рынок, испытывающий давление. На фоне происходящего все чаще возникают разговоры о рецессии, но доллар чувствует себя как рыба в воде.
С начала года рост индекса доллара составил 8% и, согласно заявлению Deutsche Bank, премия за риск «безопасного убежища», которая рассчитывается в американских долларах, находится у верхней границы крайних значений.
Но не стоит ожидать, что в Европе вот-вот разразиться рецессия, о чем говорят данные по Еврозоне, которые остаются опережающими по отношению к данным Штатов.
Теперь все задаются главным вопросом: когда следует ждать восстановления? Некоторые предполагают, что мощный отскок произойдет во втором полугодии на фоне ослабления инфляции. В этом случае Федрезерв может намекнуть на то, что процесс повышения ставки приостановлен.
Перемирие в Украине также стало бы благоприятным фактором. Кстати, сильные мира сего говорят, что перемирие, или окончание конфликта стоит ждать уже осенью 2023 года.
А пока, картина, которую рисуют технические индикатор, такие как MACD и индексы относительной силы, не предвещает скорого восстановления, и после небольшого снижения доллар может вновь начать укрепление, правда, недолгое.
Сложная судьба Биткоина
Биткоин, пробил уровень $20 тыс в июне, считавшийся очень крепким, поскольку ранее котировки оставались выше пиковых значений предшествующего цикла. Не помогла BTC и 200-недельная MA, на которую так рассчитывали инвесторы. Поскольку значительного отскока не наблюдается, можно говорить об отсутствии у уровня крупных заявок. В то же время не было массового закрытия открытых позиций, то есть крупные игроки не были заинтересованы в удержании биткоина.
Похоже институциональных игроков на рынке просто не было, поскольку они никак не повлияли на сделки. Хотя все говорят о привлекательности крипторынка, похоже ситуация вернулась к позициям пятилетней давности, и это только начало. Почему интерес к крипте падает? Можно выделить три основных фактора:
- Макроэкономическое давление, вызванное опасением рецессии после проведения Федрезервом двух резких повышений ставки с целью обуздать инфляцию. В результате удар пришелся по акциям, особенно компаний технологического сектора. Биткоин не остался в стороне, так как реагирует на движение фондовых американских индексов. Распродажа акций также отразилась на нем (и на всем рынке криптовалют) негативно в связи с желанием инвесторов избавиться от активов с высоким риском.
- Крах Terra USD, ставший для отрасли настоящим шоком. Алгоритмический стейблкоин Terra и дочерний токен Luna, как большинство таких коинов привязаны к реальному активу, в данном случае к американскому доллару в соотношении 1:1. Система чеканки и сжигания монет UST (Terra USD) потерпела неудачу, в результате привязка к доллару была утеряна. Токен Luna стал бесполезным, а вся отрасль столкнулась с неприятными побочными эффектами. Особенно пострадал криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital, имевший доступ к UST.
- Ликвидация хедж-фонда Three Arrows Capital с 10-летней историей, специализирующегося на криптовалютных инвестициях. Его основателями были Чжу Су и Кайл Дэвис, которые предпочитали «бычьи» ставки на рынке криптовалют с использованием большого объема заемных средств. Фонд пострадал от краха стейблкоина Terra. Часть позиций фонда была ликвидирована американскими крипто-кредиторами BlockFi и Genesis, в связи с невозможностью выполнить маржинальное требования. Эта ситуация требует от инвестора вложения больших средств с целью исключить убытки по сделке, для которой использовались заемные средства. Затем фонд объявил дефолт по кредиту Voyager Digital, объемом $660 млн. Все это в результате привело к ликвидации Three Arrows Capital.
В 2023 году от биткоина не стоит ждать чудес возрождения, скорее всего, наоборот он будет стремиться закрепиться ниже $20 000. Так что, настраивайтесь на продажи, и закупайтесь при любом отскоке вверх. Ближайшая цель продаж – $17000.
Лицензированные в РФ брокеры форекс | ||
Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли: | ||
При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://forexareal.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!
Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.